MMF VS CMA 비교

MMF와 CMA의 차이점, 수익률, 장단점까지 한눈에!

MMF와 CMA, 무엇이 다를까?

재테크 입문자라면 한 번쯤 들어봤을 ‘MMF’와 ‘CMA’. 두 상품 모두 단기 투자나 여유 자금 관리를 위한 금융상품이지만, 구조와 수익률, 활용법에서 차이가 있습니다. 이 글에서는 MMF와 CMA의 핵심 차이점을 쉽게 정리해드립니다.

1. MMF란? (Money Market Fund)

MMF는 단기 금융상품에 투자하는 펀드입니다. 투자자들의 돈을 모아 국공채, 기업어음(CP), 양도성 예금증서(CD) 등 단기 유가증권에 투자해 수익을 얻는 구조입니다.

• 수익률: 시장 금리와 연동되어 변화
• 환매: 하루 단위로 환매 가능
• 예금자보호 X: 금융투자상품으로 예금자 보호는 적용되지 않음
• 유동성: 상대적으로 높음

2. CMA란? (Cash Management Account)

CMA는 증권사에서 개설 가능한 수시입출금 통장입니다. 고객의 자금을 자동으로 단기 금융상품에 운용해 이자를 지급하는 구조입니다.

• 수익률: 금융기관, 상품 종류에 따라 차이
• 입출금 자유로움: 은행 통장처럼 사용 가능
• 예금자보호 여부: 일부 CMA는 예금자 보호 적용
• 자동 운용 방식: RP형, 종금형, MMF형 등으로 나뉨

3. MMF와 CMA의 차이점 요약

항목	MMF	CMA
상품 성격	펀드(투자상품)	수시입출금 통장 + 단기 운용 상품
수익 구조	단기채권 수익	RP, MMF 등에 자동 운용
예금자보호 여부	❌ (비보장)	경우에 따라 보호 가능 (RP형 제외)
환매/출금	T+1 환매	실시간 출금 가능
수익률 변동성	있음 (시장금리 영향)	보통 고정 또는 안정적 수익률

4. 어떤 상품을 선택해야 할까?

안정성과 유동성을 원한다면 CMA, 조금 더 높은 수익률을 기대한다면 MMF를 고려해보세요. 단기 여유자금 목적이라면 두 상품 모두 적합하며, 분산투자도 좋은 전략입니다.

5. 마무리 Tip

MMF와 CMA는 단기 재테크에 최적화된 금융상품입니다. 각자의 목적, 자금 사용 시기, 위험 성향에 따라 적절한 상품을 선택하세요. 특히 고금리 시대에는 수익률 변동성도 고려해 꾸준히 비교 분석하는 습관이 중요합니다.